辛辛那提和达拉斯,2015年5月4日/从/ --CECO Environmental Corp.(纳斯达克股票代码:CECE)和PMFG, Inc.(纳斯达克股票代码:PMFG)今天，两家公司联合宣布，双方已达成最终合并协议，CECO将收购PMFG。CECO是全球领先的环境、能源和流体处理技术公司。PMFG是全球空气污染治理、气体和液体污染物分离和过滤以及工业噪声控制设备工程设备的供应商。该交易预计将于2015年第三季度完成。CECO预计该交易将在2016年增加。
根据合并协议，CECO将以现金和股票价值收购PMFG所有已发行普通股6.85美元(大约每股1.5亿美元股权价值或1.3亿美元(企业价值)，较上周五的PMFG收盘价溢价48%2015年5月1日．PMFG的股东可以选择交换PMFG常见股票的每股普通股6.85美元现金或CECO常见股股票，基于CECO常见交易价格的相当价值，在依托的交易日结束后的15个交易日期，根据衣领。选举受奖金的约束，使得PMFG的未偿还股份将兑换约55％的CECO常见股票和45％现金。
合并的完成需要得到CECO和PMFG股东的同意以及反垄断的批准。CECO已获得美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的融资承诺，作为牵头安排人和行政代理，将增加和修改与合并有关的现有高级信贷安排。CECO和PMFG的董事会一致通过了这笔交易。CECO的股东总共拥有约15%的CECO投票权，他们已经签署了投票协议和不可撤销的代理，投票赞成交易。
交易的好处
CECO和PMFG的产品和终端市场具有很强的互补性，一旦合并，将代表行业中最全面的产品组合之一5亿美元在环境，能源和流体处理相关的收入。其中的一些重点包括:
成本降低和运营协同
更大的规模和业务范围将产生许多机会，以改善合并后公司的整体成本结构，并创造运营效率。此次合并预计将通过利用PMFG令人印象深刻的毛利率提高利润率，同时实施CECO的卓越运营计划。CECO将把初步的整合工作集中在以下领域:
总成本节约估计约1500万美元，预计在交易结束后的24个月内实现。在节约成本的同时，CECO将重点关注加强客户和供应商关系，保持质量控制和确保员工保留。
杰夫•朗， CECO首席执行官表示:“这是CECO发展的重要一步，我们非常高兴将PMFG引入CECO家族。PMFG的产品组合与我们现有的业务高度互补，同时使我们能够扩展到许多新的应用和增长市场。我们不仅看到了引人注目的潜在增长机会，而且相信通过将PMFG的业务合并为我们自己的业务，将有重大机会降低成本，从而扩大利润率，为我们的股东带来回报。就我们的资产负债表而言，CECO拥有产生强劲自由现金流的坚实历史，我们将利用这一点迅速推动我们的债务覆盖率回到2.0倍的目标。”
朗先生继续说道:“我要感谢PMFG团队在这方面所做的重要工作和努力。PMFG拥有世界级的运营团队和强大的人才队伍。我们期待着他们在CECO的贡献。我们的组织在全球增长、扩大利润和为股东创造长期价值方面有着共同的愿景。”
彼得J. Bullage.， PMFG董事长兼首席执行官表示:“我们很高兴能与CECO合作，并相信这一组合所产生的规模和协同效应比任何一个组织单独所能获得的都要好。此外，这种结构使我们的股东能够参与到上升的机会。PMFG团队期待与CECO团队合作，推动此次交易，为我们的客户、股东和员工带来利益。”
杰森DeZwirek， CECO主席表示:“多年来，我们一直赞赏PMFG的产品组合和毛利率，并花了大量时间分析潜在的组合。我们相信这笔交易有重大的战略和财务利益。这是一种独特的情况，很少有机会找到技术、客户和地理位置相辅相成的公司。我们预计合并后的业务将成为多个领域的市场领导者，销售额近5亿美元，并将拥有独特的全球影响力，更好地服务我们的客户，推动股东价值。”
Jefferies LLC担任CECO的财务顾问，Stifel担任PMFG的财务顾问。乡绅帕顿博格斯(美国)LLP担任CECO的法律顾问，Jones Day担任PMFG的法律顾问。为支持这一交易，美银美林作为牵头安排人和行政代理，为a2500万美元增加和修改CECO的现有1.95亿美元高级信贷安排。
有关交易的其他细节将包括在CECO和PMFG向美国证券交易委员会(SEC)提交的表格8-K当前报告中。
电话会议信息
CECO环境公司和PMFG，Inc。今天将举办一次电话会议上午10:30。东部时间商讨合并事宜。有兴趣的各方可以通过拨打1-888-510-1785(美国境内)或+1-719-457-2648(美国境外)加入会议。会议号码是2835586。该电话还可以访问CECO Environmental Corp.和PMFG Inc.的网站m.eco-thrive.com和www.pmfginc.com.．电话回放将在通话结束2小时后可用，请拨打1-877-870-5176(美国境内)或+1-858-384-5517(美国境外)。重播密码是2835586。
关于ceco环保公司。
CECO环境公司是全球领先的环保，能源和流体处理技术公司。通过其知名品牌，CECO环境公司提供广泛的产品和服务，包括阻尼器和转位器，旋风技术，热氧化剂，过滤系统，洗涤器，流体处理设备和工厂工程化服务和工程设计构建制造。这些产品在帮助公司实现严格的生产标准方面发挥着至关重要的作用，满足了植物需求的增加，并在全球范围内的排放控制规定。CECO Environmental Corp.全球范围内提供广泛的市场和行业，包括电力，市，化学，工业制造，精炼，石化，金属，矿物质和矿业和矿业，医院和大学。CECO环境公司专注于通过将其独特的技术，投资组合和运营卓越的战略重点增长市场促进世界各地的战略重点增长市场，同时保持最高标准的员工开发，项目执行和安全领导。
CECO环境公司在股票代码“CECE”下在纳斯达克上市。有关CECO Environmental Corp.的更多信息，请访问该公司的网站m.eco-thrive.com．
联系人:
公司信息
杰夫•朗，首席执行官
Ed Prajzner，首席财务官
1-800-333-5475
或
投资者关系:
Severson肖恩
Blueshirt组
电话:(415)489 - 2198
电子邮件:shawn@blueshirtgroup.com.
关于PMFG公司。
PMFG, Inc.是定制设计系统和产品的领先供应商，旨在帮助确保能源输送安全、高效和清洁。PMFG主要服务于发电、天然气基础设施和石化加工市场。总部设在达拉斯,德克萨斯在美国，PMFG在全球销售其系统和产品。
PMFG，Inc。在Ticker符号“PMFG”下列出纳斯达克。有关PMFG，Inc。的更多信息，请访问该公司的网站www.pmfginc.com.．
联系人:
先生。彼得J. Bullage.，首席执行官
先生。罗纳德·l·McCrummen，首席财务官
PMFG公司。
电话:(214)357 - 6181
传真：（214）351-0194
www.peerlessmfg.com
或
先生。Severson肖恩
Blueshirt组
电话:(415)489 - 2198
电子邮件:shawn@blueshirtgroup.com.
给投资者和股东的重要信息
本新闻稿中的信息不是CECO环境公司（“CECO”）和PMFG，Inc。（“PMFG”）的替代招股说明书/代理声明（“PMFG”）将申请SEC，其中包括招股说明书CECO常见股票的股票在MECO和PMFG中发出的合并和代理声明，与CECO和PMFG之间的合并（“招股说明书/代理声明”）相关联。招股说明书/代理声明将在可用时向CECO和PMFG发送或提供给股东，并将包含有关合并及相关事项的重要信息，包括详细的风险因素。建议CECO和PMFG的安全持有人在可用时仔细阅读招股说明书/代理声明，因为它将包含有关提议合并的重要信息。招股说明书/代理声明和CECO和PMFG将根据SEC提交的其他文件，将在SEC的网站上提供，www.sec.gov，或通过邮寄请求(1)CECO环境公司，地址为红岸路4625号套房200，俄亥俄州辛辛那提45227，投资者关系，电话800-333-5475或访问CECO公司网站上的投资者页面，网址是m.eco-thrive.com；或(2)PMFG, Inc.寄往14651 North Dallas Parkway Suite 500，达拉斯,德克萨斯75254，投资者关系，电话:877-879-7634，或浏览PMFG, Inc.公司网站上的投资者页面，网址:www.pmfginc.com.．最终委托书或委托书/招股说明书将于CECO和PMFG各自的记录日期邮寄给股东。
本新闻稿中的信息既不是出售要约，也不是对出售、认购或购买任何证券的要约的征求，在该等要约所在的任何司法管辖区均不存在任何证券的出售、发行或转让，根据该司法管辖区的证券法，在注册或取得资格之前进行的招揽或销售是非法的。本函件也不是根据拟议交易或其他情况在任何司法管辖区征求任何投票。除非通过符合《1933年证券法》第10条(经修订)要求的招股书，否则不提供证券或招股。
代理请求
CECO和PMFG，以及他们各自的董事、执行官员和其他管理人员和雇员可能被视为与拟议交易有关的委托征集的参与者。关于CECO的董事和高管的信息在CECO 2015年股东大会和CECO年终10-K的委托书中列出2014年12月31日．关于PMFG董事和高管的信息载于2014年PMFG年度股东大会的代理声明和PMFG截止年度的表格10-K2014年6月28日．投资者可在拟进行交易时，透过阅读有关拟进行交易的招股说明书/代理声明，获得有关拟进行交易的参与人利益的额外资料。
前瞻性陈述的安全港
除了历史事实的陈述，包括管理层对拟议合并和相关交易的信念和预期以及未来业绩的陈述外，本新闻稿中所包含的任何陈述，是1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的“前瞻性陈述”，应予以相应评价。这些陈述是基于管理层对未来事件和经营业绩的看法和假设而作出的。诸如“估计”、“相信”、“预期”、“期望”、“意图”、“目标”、“应该”、“可能”、“将”等词和类似的表达及其否定形式是用来识别前瞻性陈述的。
前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与该陈述所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。这些风险和不确定性包括CECO和PMFG完成拟议的合并和相关交易的能力;获得监管机构和股东的批准;CECO获得的银行承诺所预期的资金供应情况;成功整合CECO和PMFG的运营、产品线、技术和员工的能力;及时或完全实现CECO和PMFG合并带来的收入和客户增长机会、综合收入目标、营销和成本协同效应的能力;与CECO和PMFG业务相关的因素，包括经济、政治和金融市场状况，以及CECO和PMFG目标市场的经济状况;对固定价格合同的依赖程度和与这些合同有关的风险，包括超出估计的实际成本和合同收入的核算方法;由于业务的周期性而导致的每一时期经营成果的波动;合并和相关交易对CECO和PMFG的基础设施、资源和现有销售的影响; the ability to expand operations in both new and existing markets; the potential for contract delay or cancellation; changes in or developments with respect to any litigation or investigation; unknown, underestimated or undisclosed commitments or liabilities; the potential for fluctuations in prices for manufactured components and raw materials; the potential impact of the announcement or consummation of the proposed transactions on the parties' relationships with third parties, which may make it more difficult to maintain business and operational relationships; the substantial amount of debt expected to be incurred in connection with the proposed merger and CECO's ability to repay or refinance it, incur additional debt in the future or obtain a certain debt coverage ratio; diversion of management time from each of CECO's and PMFG's ongoing operations; the impact of federal, state or local government regulations; and the effect of competition in the air pollution control and industrial ventilation industry.
这些以及其他风险和不确定性在CECO和PMFG目前和未来提交给SEC的文件中有更详细的讨论，包括CECO截止财年的10-K年度报告2014年12月31日在项目1A的标题下。《风险因素》提交给了证券交易委员会2015年3月18日以及PMFG截止财年的年度报表10-K2014年6月28日在项目1A的标题下。《风险因素》提交给了证券交易委员会2014年9月10日．其中许多风险超出了管理层的控制或预测能力。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者假设被证明是不正确的，实际结果可能在实质性方面与目前预期的不同。投资者被告诫不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为他们只在陈述的日期发言。所有前瞻性陈述归因于CECO PMFG或个人代表CECO或PMFG明确限定全部的警示语句和风险因素包含在这个新闻稿和CECO和PMFG各自与SEC文件。前瞻性陈述只讲的日期制造的。除非根据联邦证券法或美国证券交易委员会规则和法规的要求，CECO和PMFG都没有义务更新或审查任何前瞻性陈述或信息，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，法律要求的除外。
源CECO环境公司
